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股指期货培训
期指资讯
十大难题
股指期货高级操盘术
来源: | 作者:fxb360 | 发布时间: 2017-01-18 | 7700 次浏览 | 分享到:
股指期货自从2010年4月16日上市之后,它正在越来越深刻的改变着这个市场的生态。尤其在股灾期间,对股指期货应用较好的机构和个人投资者多数都能全身而退。
  股指期货自从2010年4月16日上市之后,它正在越来越深刻的改变着这个市场的生态。尤其在股灾期间,对股指期货应用较好的机构和个人投资者多数都能全身而退
  赚钱效应与风向标
  尽管市场牛股频现,但2010 年和2015年,市场上最持续的获利盘还是来自股指期货做空盘。无疑,对投资者来说,股指期货有着无穷的魅力,货薄泛滥与通货膨胀,让投资者对杠杆的需求急剧增加。但不可否认,与股市投资者可享受上市公司的成长不同,股指期货是一个零和游戏,甚至除去中金所的抽头和营业部佣金外,股指期货实际上是个负和游戏。
  不过,高门槛和相对成熟的投资者,赋予了股指期货重要的风向标价值。而随着参与人数的增加,期指的价格发现功能愈发强大。比如2010年7 月份的期指少见的频繁升贴水,带动了2319点阶段性底部的震仓放量,带来了市场许久不见的大面积赚钱效应。
  所以,不论你是否参与期指,学习都是必要的。这是你面对投资市场应有的姿态。
  暴利是个信仰
  一般来说,期指的投资者来自三个方面,即股票、权证和商品期货。股票作手对于市场趋势的判断有着天然的优势,而后两者的优势则在于执行力和下单技巧上。不同的风格带来各色的操作手法,所以,我们借鉴了小说中名震江湖的绝世武功,对照股指期货的六种操盘方式。其中,既有已经引起监管层关注的日内炒单高频交易,也有此轮下跌中最持续的趋势性交易;既有为大资金量身定做的各种无风险套利,也为机构们提供了风险对冲策略和对特定强势股及弱势股的精确打击策略。
  当然,不论是何种招式,都不能脱离现货,尽管有时期货表现得更为敏感,但内在中枢依然是股票市场。股指期货正在改变市场的方方面面,包括预期。这是个诞生奇迹的地方,本金数百倍翻番的故事常见报端。现实生活中,总有人试图质疑奇迹的极小概率和不可复制,但我们要说,这不是一个正确的态度。
  既然选择了股指期货,选择了杠杆,就应该明白,跑赢CPI不是目标,暴利应该成为你的信仰。前提是你要在股指期货上活得足够久,而只要你能够长久生存下来,因为杠杆因素,大大超越股票的收益可能性并不小。


  止损有利于将损失控制在一定的范围之内,因而它又被视为是短线操作的铁律
股指期货上市三个月以来,成交量和持仓量一直是天壤之别。其中4月19日,成交量甚至是持仓量的32倍,盘中日内投机氛围浓厚。
  在股指期货上市初期,理财周报记者曾在一家期货公司的营业部看到,投资者不断下单,一天做几十个来回,倒差价倒到汗都出来。
不过,也有人在短线投机交易中获利丰厚。短线投机的激烈程度无异于贴身肉搏,如何赢得对手,还需要下一番功夫。

第一式:突如其来     日内炒单:贴身肉搏,威力巨大
  日内炒单用最简单的K线形态或比较单一的指标(均线、成交量等等)在最短的周期(通常是1分钟)中进行交易,多空双方的交战无疑是贴身肉搏。
野狼军团总教头陈浩告诉记者:“日内短线投机有两种方式,一是高抛低吸,另一个就是追涨杀跌。”
  一位不愿透露姓名的期货公司营业部高管告诉记者,日内短线交易看分钟线,但也要关注5分钟线以及15分钟线,以更大趋势作为参考,灵活操作。
  中证期货有限公司金融期货部总经理助理王刚指出,现在很多人用程序化交易下单,但是程序化交易之前,要反复验证。如果出现极端行情,程序化交易往往也会受伤。
  在日内炒单中,要尤其注意止损。对于短线投资者来说,止损有利于将损失控制在一定的范围之内,因而它又被视为是短线操作的铁律。
而对于资金管理,广发证券金融小组认为,资金量并非越大越好,而是越合适越好,投资者应考虑市场的容量以及冲击成本。
  其次就是个人的盘感,要读懂盘口语言。盘感是对盘面走势的一种直觉,是一种从观察盘面即时走势时在心理上所做出的第一反应。尽管盘感不能代表一切,但是,做短线若拥有好的盘感,则可能会拥有一切。
  “炒短线的人必须具备很好的盘感,有时我问他们为什么这样下单,他们说只是凭感觉。”王刚告诉记者。
  杠杆在判断正确时固然是好事物,能扩大利润,加速财富积累;但一旦判断失误,损失也是成倍的。王刚认为,日内炒单者首先要摆正心态,降低期望值。
  “对于日内炒单者来说,心态是第一位的,判断还是其次。适合做日内炒单的人都是具备超强的风险意识的,他们说话、做事都比普通人严谨,也有自己的操作原则”。王刚说道。

第二式:鱼跃于渊
  日内波段:平凡一跃,如龙腾九霄,有着强大的爆发力
  日内波段有着非同寻常的吸引力,把握住日内波段,也会有可观收益。
  做好日内波段,投资者首先要在盘前盘后做更多、更细致的研究和准备工作,其次要判断建仓和平仓点,并不断地进行改进,顺势而为。
  日内波段投资者需要在交易前一天晚上认真地研究市场,投资者的这种能力和准备工作的质量将在很大程度上决定他第二天的盈利水平。王刚对理财周报记者说:“交易的前一天需要做许多铺垫,比如设置开仓比、投资额等,这是每个短线炒单者都要做的。”
  开盘后,投资者根据自己的交易系统选择建仓和平仓点,譬如用1、3、5、15分钟K线的特征,并结合成交量的变化以及其他技术指标。
如果股价按照预期方向发展,投资者会追加仓位,直至完成建仓过程。只要股票的主体趋势没有被破坏,投资者就应持有并管理自己的仓位。
  另外,出仓出得好坏将在很大程度上影响最终利润,出得太早或太晚,都会使本该大赚的交易变成只是小赚甚至赔钱。而散户更严重更根本性的问题在于止损不坚决,心态容易扭曲,缺乏风险控制和资金管理,而这些问题都会使本来可以小赔的交易变成大赔。
  投资者应具备严格的纪律,要根据不同的操作风格调整自己仓位的比例,切忌满仓操作。事实表明,日内短线交易更钟情于那些敬业、稳健和具有可塑个性心理特征,能正确客观对待期货投资市场的投资者。王刚表示,虽然目前市场还不合理,但股指期货投资氛围是有的,因此投资者应在关注大盘与指标的同时熟悉这一过程。

第三式:履霜冰至
  隔夜单:踩到霜要预知到风雪,隔夜单要判断明日趋势
  “我昨天满仓空单过夜,今天居然亏了11%,如果今天一整天都在睡觉就好了。”投资者郑先生在7月16日晚上向记者诉苦。
郑先生近两个星期才开始投资股指期货,对隔夜单非常钟情,一直都对持有的仓位非常小心。但是隔夜单连续判断正确让他开始掉以轻心,7月15日满仓操作,让他悔青了肠子。
  隔夜单确实刺激,然而该如何做隔夜单呢?
  从某种程度上来说,没有绝对准确的留隔夜仓方法,毕竟期货的魅力就在于你永远不确定下一秒会发生什么。留隔夜仓,要对技术以及基本面的趋势有一个预估,分析好会出现的几种情况,估算好自己能获得的利润和损失的比例。当然如果手上的持仓浮动盈利较大,同时有相当把握的情况下才会主动隔夜留仓。
  另外,单边市场的时候可以留隔夜仓。比如在连续下跌的时候可以留空单过夜,连续上涨的时候留多单过夜。在行情不稳定,震荡的时候尽量不留单过夜。
  同时,要注意一条铁律:控制仓位。


  顺势而为被当做投资的铁律,进行股指期货的趋势交易也不例外,首先要把握趋势
  中长期趋势交易被很多投资者奉为投资法宝,但这并不意味着趋势交易者都能够从市场中获利。而理财周报记者在走访中却得知,即使在大盘下跌的这三个月,真正能够坚持中长线做空的投资者寥寥无几。
  期货中长线操作也是如此,不仅要内力深厚,还要御所有真气于胸怀。就如同《天龙八部》中的鸠摩智,虽有少林七十二绝技,但经脉大乱,伤的最终还是自己。
  中长线趋势如何做?看完第四招到第六招,你就会知道。
  顺势而为
  所谓的趋势就是市场何去何从的方向,顺势而为被当做投资的铁律,进行股指期货的趋势交易也不例外,首先要把握趋势。
  金瑞期货金融期货事业部高级投资顾问王斌告诉记者,市场的趋势是市场的固有特征之一,市场中的投资者,只有认清市场趋势,并做到顺势而为,才有可能获得好的收益。拿最近三个月以来的大盘为例,这三个月中,大盘下跌超过20%,如若在此大区间内做空,获得的收益将非常可观。而如果逆了大势,所承受的损失也是巨大的。按照野狼军团总教头陈浩的话来说,中长期趋势中,有时甚至做错一两次都有可能直接被市场吞噬。从总体上把握应该是偏空还是偏多的操作思路之后,接下来根据自己的交易系统选择建仓和平仓点,譬如用周线或是月K线的特征,结合成交量的变化,再结合一些技术指标的特征判断出来。
  深圳一位不愿透露姓名的期货公司高层认为,在趋势操作的时候,要以更大的区间趋势作为参考,但是又不拘泥于此。而中长线投资也不是买入之后就放在那里,而是一个动态地持有的过程,不仅可以获得更多收益,还可以过滤一部分风险。
  比如,如果你周线看空,所以在日线上不断地寻找卖点,不断寻找合适的点位做空而不是做多。比如4月16日之后,趋势看空不会有什么大问题。大盘在5月21日到5月28日有个阶段性的反弹,大盘的阶段涨幅超过6%,这时可以拿出一部分资金在这个阶段做多。虽然大趋势还是看空,但是可以用部分资金来做个反弹,但是最后留的单子仍然是空单。
  作为趋势单,资金的管理和合理有效的使用也很重要。分批建仓初次加仓10%的总资金量是比较理想和安全的。按照投资计划做,在一次目标突破企稳后二次加仓5%,并再次设定一个动态的投资盈亏计划。严格按照合理的止损计划实施止损,盈利部分可以适量地放大,调整好心态不要被一时的上下浮动而让你焦头烂额。

  第四式:密云不雨
  日线波段:万事俱备,东风一来,云雨俱下
  日线波段实际就是短期热点可持续性,比如说最近银行和地产股大涨10%。不久前在电视上经常看见所谓私募大谈银行、地产等价格低估,理由是地产短期降价概率不高,只要降价房子就能卖出去,说明房地产市场还是很稳健的。他们的言论代表市场部分资金已经看好地产和银行板块,所以启动这两个板块做反弹的可能性非常大。
  判断短期热点可持续性的看盘能力要求很强,要清楚市场思维正确与否,该思维能带来多少资金量,在什么位置会遇到抛压。根据短线热点可持续多空反转是做股指期货交易的最高境界。

  第五式:飞龙在天
  周线级别趋势:由上至下,借惯性伤人
  周线级别趋势已经是在做较大趋势,对经济面、资金流入流出背景和政策走势都要有很强的理解。
  首先是宏观经济以及资金流入流出:以上次做头部(底部)板块撤离(建仓)资金的数量级,推论该资金的做盘计划和指数空间,依据这些资金的进出做股指期货。例如工商银行3月29日和4月19日放量,一次骗人进,一次是杀跌跑,按如此计算银行板块4月19日以后最少还有10%下跌空间。
  其次是政策走势,包括货币周期、房地产政策等。

  第六式:时乘六龙
  大级别趋势:六龙齐出,王道浩然。
  大级别趋势运用宏观经济指标,做长达几年的牛熊市场。例如2007年底政策收紧同时经济周期转向,股指大跌。当时新股发行速度也很快,股价已经在治理整顿资产泡沫。再例如2008年底,四万亿刺激计划、停发新股等等带来宏观经济总量变化和股市资金流量以年为单位持续性得到改善。
  大级别做空要懂政治。2006年大牛市背景是股改,盈利效应引发资金流入,这时又发生通货膨胀导致上市公司业绩大增,三因素结合才有大牛市。2007年调控是怕资产泡沫影响银行体系安全。2008年底做多是保障国内经济恢复的背景。2009年4月中旬调控是房价高到影响银行体系安全,和2007年底调控有点异曲同工的意味。
  按大级别趋势做股指期货,更需要懂政策,然后才是操作能力。

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